Aumento del endeudamiento en empresas: casi 59.982 firmas enfrentan dificultades de pago

El número de empresas con problemas para cumplir con sus obligaciones financieras sigue en aumento. En agosto, 1.937 firmas ingresaron en mora, elevando el total a 58.982 compañías con atrasos en el sistema bancario, lo que representa un incremento del 53% en comparación con el año anterior, según un informe de Fidelitas.

En el ámbito de las personas físicas, se registró una disminución en la mora, pasando de 6.369.815 a 6.302.536, lo que equivale a una baja del 1,1%. Esta mejora se concentró en la mora temprana, que retrocedió un 8,9%. Sin embargo, los casos más graves persisten, con 3,7 millones de CUITs en situación crediticia 5, considerada irrecuperable, más del doble de los 1,8 millones registrados en enero de 2025.

El Sistema de Evaluación de Riesgo Fidelitas (SERF) se situó en 37,7 puntos, con una caída de 0,6 puntos respecto a agosto, manteniéndose en la categoría de Riesgo Elevado. Este indicador refleja que, a pesar de algunas mejoras parciales en variables financieras, el deterioro crediticio y la debilidad de la actividad económica continúan.

El costo del financiamiento es un factor que afecta esta dinámica. Las altas tasas de interés encarecen el crédito tanto para empresas como para familias, restringiendo el consumo y postergando decisiones de inversión. La política monetaria, orientada a controlar la inflación, también limita la recuperación del financiamiento privado.

En cuanto a la actividad económica, el componente de actividad del SERF alcanzó 51,2 puntos, aunque el retroceso interanual del EMAE de julio y las caídas en la industria manufacturera y la construcción contrastan con el crecimiento en el sector minero.

El comercio exterior se destacó como el componente de mejor desempeño, con 72,8 puntos, impulsado por el superávit comercial de agosto. Sin embargo, este resultado no fue suficiente para evitar una nueva caída del SERF.

El informe también advierte sobre las tensiones financieras hacia 2027, cuando los vencimientos de deuda soberana alcanzarán los 25.000 millones de dólares entre capital e intereses. La evolución de las reservas y la capacidad de refinanciación serán factores clave en el escenario económico de los próximos meses.

En el ámbito familiar, la morosidad alcanzó el 18,4% del monto de crédito informado en agosto, lo que representa un aumento de 0,3 puntos porcentuales respecto al mes anterior y 9,8 puntos interanuales, marcando 22 meses consecutivos de incremento. Las provincias de La Rioja, Santa Cruz y San Luis presentan los mayores niveles de morosidad, mientras que La Pampa, la Ciudad de Buenos Aires y Entre Ríos tienen los niveles más bajos.

La mora del crédito no bancario casi duplica la del sistema financiero, con un 31,7% de irregularidad en los proveedores no financieros de crédito, en comparación con el 16,1% del sistema financiero tradicional. La participación de estos prestamistas varía según la provincia, siendo La Rioja la que presenta la mayor participación del país.