El crédito a las familias no repunta: el financiamiento con tarjetas cayó un 12,2% real en un año

El crédito destinado a las familias volvió a retroceder en octubre, tanto en las tarjetas como en los préstamos personales. Según un informe de First Capital Group elaborado con datos del Banco Central, ambas líneas disminuyeron al descontar el efecto de la inflación.

El financiamiento total al sector privado en pesos alcanzó los $111 billones. Aunque creció un 2% mensual en valores nominales, la mejora fue de apenas un 0,1% en términos reales. Frente a octubre de 2025, el saldo total cayó un 1,6% ajustado por inflación, utilizando una inflación estimada del 1,9% mensual y del 33% interanual.

Los saldos financiados con tarjetas en pesos llegaron a $25,5 billones, lo que representa una baja del 2,3% real respecto de septiembre y una caída interanual del 12,2%. Este retroceso se produjo a pesar de las promociones por el Día de la Madre y otras campañas comerciales. Es importante destacar que el indicador mide el saldo financiado con tarjetas y no debe confundirse con una caída equivalente en la cantidad de compras.

Guillermo Barbero, socio de First Capital Group, explicó que “la demanda está realizando también un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible”. Después de dos meses de crecimiento real, esta línea volvió a perder terreno.

En cuanto a los préstamos personales, el saldo alcanzó los $22,5 billones, con una disminución del 0,6% mensual y un 8,3% frente a octubre del año pasado. Esta línea ha caído en términos reales en 12 de los últimos 13 meses, vinculado a dificultades de pago de algunos deudores y un aumento de la morosidad. En este contexto, los bancos concentran esfuerzos en regularizar a los clientes con atrasos antes de expandir las nuevas colocaciones, mientras que las familias mantienen cautela frente a las condiciones disponibles para tomar crédito.

Por otro lado, los préstamos hipotecarios, incluidos los ajustables por UVA, crecieron un 3,3% real mensual y un 23,7% interanual, alcanzando un saldo de $9,6 billones. Este segmento fue uno de los que sostuvo el financiamiento durante octubre. Los créditos prendarios, utilizados principalmente para comprar vehículos, permanecieron prácticamente estancados frente a septiembre, con una caída real del 10,4% en comparación anual, en un escenario de menor actividad del mercado automotor.

Finalmente, el financiamiento comercial en pesos aumentó un 1% real mensual y un 4,2% interanual. Barbero resumió la situación al señalar que “se evidencia un estancamiento en las líneas mayoritariamente familiares”, diferenciando el desempeño del crédito para las familias del destinado a empresas y viviendas.